فضيحة إنرون ، سلسلة من الأحداث التي أدت إلى إفلاس شركة الطاقة والسلع والخدمات الأمريكية Enron Corporation وحل شركة Arthur Andersen LLP ، التي كانت واحدة من أكبر شركات التدقيق والمحاسبة في العالم. اشتمل انهيار شركة Enron ، التي تمتلك أصولاً تزيد قيمتها على 60 مليار دولار ، على واحدة من أكبر طلبات الإفلاس في تاريخ الولايات المتحدة ، وأثارت الكثير من الجدل بالإضافة إلى التشريعات المصممة لتحسين المعايير والممارسات المحاسبية ، مع استمرار تداعيات في عالم المال.
فضيحة إنرون موظفون سابقون في إنرون يجلسون مع أمتعتهم بعد تسريح شركة تجارة الطاقة المفلسة. ديفيد جيه فيليب / ا ف ب
تأسست إنرون في عام 1985 على يد كينيث لاي من خلال اندماج شركتين لنقل الغاز الطبيعي ، هما شركة هيوستن للغاز الطبيعي وإنترنورث ، إنك. تم تغيير اسم الشركة المندمجة ، HNG InterNorth ، إلى إنرون في عام 1986. بعد الكونجرس الأمريكي اعتمدت سلسلة من القوانين لتحرير بيع الغاز الطبيعي في أوائل التسعينيات ، وخسرت الشركة حصرية الحق في تشغيل خطوط الأنابيب الخاصة به. بمساعدة جيفري سكيلينج ، الذي كان في البداية مستشارًا وأصبح فيما بعد رئيس عمليات الشركة ، حولت إنرون نفسها إلى تاجر عقود مشتقات الطاقة ، حيث عملت كوسيط بين منتجي الغاز الطبيعي وعملائهم. سمحت التجارة للمنتجين يخفف من مخاطر تقلبات أسعار الطاقة من خلال تحديد سعر بيع منتجاتهم من خلال عقد تفاوضت عليه شركة إنرون مقابل رسوم. تحت قيادة Skilling ، سرعان ما سيطرت Enron على سوق عقود الغاز الطبيعي ، وبدأت الشركة في تحقيق أرباح ضخمة من صفقاتها.
أي من الخلايا التالية تنتج أجسامًا مضادة
المهارة تغيرت تدريجيا أيضا حضاره الشركة للتأكيد على التجارة العدوانية. وظف أفضل المرشحين من برامج ماجستير إدارة الأعمال في جميع أنحاء البلاد وخلق بيئة تنافسية شديدة بيئة داخل الشركة ، حيث كان التركيز ينصب بشكل متزايد على إغلاق أكبر عدد ممكن من الصفقات المدرة للنقد في أقصر فترة زمنية. كان أندرو فاستو من ألمع المجندين ، الذي ارتقى بسرعة في الرتب ليصبح المدير المالي لشركة إنرون. أشرفت Fastow على تمويل الشركة من خلال الاستثمارات في الأدوات المعقدة بشكل متزايد ، بينما أشرفت Skilling على بناء عملياتها التجارية الواسعة.
ساعدت السوق الصاعدة في التسعينيات في تغذية طموحات إنرون وساهمت في نموها السريع. كانت هناك صفقات يجب إبرامها في كل مكان ، وكانت الشركة مستعدة لإنشاء سوق لأي شيء يرغب أي شخص في تداوله. وبالتالي ، فقد تداولت العقود المشتقة لمجموعة متنوعة من السلع - بما في ذلك الكهرباء والفحم والورق والصلب - وحتى بالنسبة للطقس. تم إطلاق قسم التداول عبر الإنترنت ، Enron Online ، خلال طفرة dot-com ، واستثمرت الشركة في بناء نطاق عريض شبكة الاتصالات السلكية واللاسلكية ل يسهل تداول عالي السرعة.
مع اقتراب سنوات الازدهار من نهايتها ومع مواجهة إنرون لمنافسة متزايدة في مجال تجارة الطاقة ، تقلصت أرباح الشركة بسرعة. تحت ضغط من المساهمين ، بدأ المسؤولون التنفيذيون في الشركة في الاعتماد على ممارسات محاسبية مشكوك فيها ، بما في ذلك تقنية تُعرف باسم محاسبة السوق ، لإخفاء المشاكل. سمحت محاسبة مارك إلى السوق للشركة بكتابة المكاسب المستقبلية غير المحققة من بعض عقود التداول في بيانات الدخل الحالية ، وبالتالي إعطاء وهم من الأرباح الحالية المرتفعة. علاوة على ذلك ، تم نقل العمليات المتعثرة للشركة إلى ما يسمى بالكيانات ذات الأغراض الخاصة (SPEs) ، والتي هي في الأساس شراكات محدودة تم إنشاؤها مع أطراف خارجية. على الرغم من قيام العديد من الشركات بتوزيع الأصول على الشركات ذات الأغراض الخاصة ، فقد أساءت إنرون هذه الممارسة من خلال استخدام المعدات الخاصة كمواقع تفريغ لأصولها المتعثرة. أدى تحويل هذه الأصول إلى الشركات ذات الأغراض الخاصة إلى استبعادها من دفاتر Enron ، مما جعل خسائرها تبدو أقل خطورة مما كانت عليه بالفعل. ومن المفارقات أن بعض هذه الشركات الخاصة كان يديرها فاستو نفسه. طوال هذه السنوات ، عمل آرثر أندرسن ليس فقط كمدقق حسابات إنرون ولكن أيضًا كمستشار للشركة.
بدأت خطورة الموقف في الظهور في منتصف عام 2001 حيث بدأ عدد من المحللين في البحث في تفاصيل البيانات المالية المعلنة لشركة إنرون. بدأ تحقيق داخلي بعد مذكرة من نائب رئيس الشركة ، وسرعان ما كانت لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) تحقق في المعاملات بين Enron و Fastow’s SPEs.
مع ظهور تفاصيل عمليات الاحتيال المحاسبي ، انخفض سعر سهم الشركة من 90 دولارًا للسهم الواحد في منتصف عام 2000 إلى أقل من دولار واحد بحلول نهاية نوفمبر 2001 ، مع الأخذ في الاعتبار قيمة موظفي إنرون 401 (ك. ) المعاشات التقاعدية التي كانت مرتبطة بشكل أساسي بسهم الشركة. استقال Lay و Skilling ، وتم طرد Fastow بعد يومين من بدء تحقيق SEC.
في 2 ديسمبر 2001 ، تقدمت شركة إنرون بطلب الحماية بموجب الفصل 11 من الإفلاس. تم اتهام العديد من المديرين التنفيذيين في شركة إنرون بمجموعة متنوعة من التهم وحُكم عليهم فيما بعد بالسجن. تعرض آرثر أندرسن لتدقيق شديد وفقد في النهاية غالبية عملائه. كان الضرر الذي لحق بسمعتها شديدًا لدرجة أنها اضطرت إلى حل نفسها. بالإضافة إلى الدعاوى القضائية الفيدرالية ، تم رفع مئات الدعاوى المدنية من قبل المساهمين ضد كل من إنرون وأندرسن.
متى يصدر صوت الموسيقى
فضيحة إنرون جوزيف بيراردينو ، الذي كان حينها الرئيس التنفيذي لشركة آرثر أندرسن ، يدلي بشهادته خلال جلسة استماع للكونغرس بشأن فضيحة إنرون ، 2002. سكوت جي فيريل / الكونجرس الفصلية / علم
نتج عن الفضيحة موجة من اللوائح والتشريعات الجديدة المصممة لزيادة دقة التقارير المالية للشركات المتداولة علنًا. وأهم هذه الإجراءات ، قانون ساربينز أوكسلي (2002) ، الذي فرض عقوبات قاسية على إتلاف أو تغيير أو تلفيق السجلات المالية. كما منع القانون شركات التدقيق من القيام بأي شيء منافس الأعمال الاستشارية لنفس العملاء.
